巴克莱下修苹果供应链目标价

【新唐人2013年04月24日讯】(中央社记者罗秀文台北24日电)苹果财报展望不如预期，巴克莱资本调降供应链鸿准、新普、大立光、正崴评等，目标价下修至70、110、760、64元。

苹果(Apple)周二盘后公布2013年第2季财报(台湾第1季财报)财报，营收为436亿美元，高于市场预期的423亿美元；单季每股获利(EPS)为10.09美元，也高于市场预估的9.97美元。但第3季展望不佳。

在各产品出货量方面，苹果第2季iPhone出货量3740万台、iPad出货1950万台，分别高于分析师预期的3640万台及1830万台。Mac出货量395万台、iPod出货563万台，分别低于分析师预期的411万台及625万台。

巴克莱资本亚太区科技下游硬体产业首席分析师杨应超今天发表报告指出，尽管苹果第2季营收、EPS优于预期，但第3季营收预估仅有335亿至355亿美元，低于市场预估的380亿美元。

加上苹果毛利下滑的趋势，将对亚洲供应链带来更大的价格压力，同步调降鸿准、新普、大立光、正崴评等至“减码”、“减码”、“中立”、“中立”。

报告指出，苹果明年可能推出萤幕尺寸更大的iPhone，在大萤幕机种推出前，预期今年整体出货量将与去年持平，下修2013年iPhone出货量至1.35亿支，同步下修供应链鸿准、大立光今年EPS预估36%、9%，来到5.5、51.63元。

此外，巴克莱指出，苹果计划增加iPad mini、低价iPhone等中阶产品的布局，将压缩零组件厂及通路商的平均售价(ASP)和利润率，因此下修新普、正崴今、明年EPS预估，目标价分别由210元、84元，调降至110元及64元。