鸿海利润率攀高 外资按赞

【新唐人2012年11月14日讯】(中央社记者罗秀文台北14日电)鸿海第3季毛利率、营益率优于预期，包括瑞信、野村、瑞银、花旗环球、大和证券等多家外资均上修目标价。其中瑞银证券调升评等至“买进”，目标价上修至116元。

鸿海13日公布前3季合并财报，第3季合并毛利率达9.54%，创2009年第4季以来新高；营益率攀高至3.42%，也创下近10季以来新高，优于法人预期，让外资竞相调升目标价。

瑞银证券今天发表报告指出，鸿海利润率回升，显示鸿海对苹果有非常强大的议价能力，而苹果也愿意给予补贴。由于高毛利的iPhone5完整贡献第4季营收，以及iPad mini出货放量，预期第4季毛利率、营益率将持续攀高，来到9.94%、4.19%的水准。

瑞银证券上修鸿海今、明、后年每股获利(EPS)预估至8.79、10.02、11.49元，投资评等由“中立”调升至买进，目标价由89元上修至116元。

野村证券表示，受惠iPhone 5的制造瓶颈逐渐解除，预估鸿海第4季营收将季增21%，配合iPad mini出货放量，预估第4季苹果的营收贡献度将提升至51%，较第3季的41%增加10个百分点。上修今、明、后年EPS预估至7.66、8.93、10.83元，目标价由108元调升至120元，评等维持“买进”。

大和证券将鸿海目标价由120元上修至127元，评等维持“买进”。瑞信证券将鸿海目标价由95元上修至100元，评等维持“中立”。

巴克莱资本将鸿海目标价维持113元，评等维持“加码”，德意志证券目标价维持110元，评等维持“买进”，里昂证券维持评等为“不如大盘表现”，目标价86.5元。