【秦鵬觀察】央行1萬億救市 最後的出逃良機?

【新唐人北京時間2024年09月25日訊】觀眾朋友們,大家好,歡迎收看《秦鵬觀察》。

今天焦點:中共金融三部委罕見的大力度救市來了,這是投資的絕佳機會,還是出逃的最後窗口?作為普通人,可以做哪些事情?

習近平急壞了,中國經濟四大危機即將爆發。川普稱,我當選要第一個打電話給習主席「他100%會買單」。

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股市暴漲2800點 央行1萬億救市 會帶來什麼?

週二(9月24日),中共當局的救市大招終於落下來了。力度之大超過預期,所以不少人興奮地喊:「王炸!降準降息收房買股,央媽真的拼盡全力!」「央行借錢喊你買股票,利率比國債還低!」

受此影響,週二,上證指數重回2800點,收盤於2863.13點,較前一交易日上漲4.15%,創下四年多以來最大的單日漲幅;深證指數和創業板指數,也分別上漲4.36%和5.54%。富時中國A50上漲更是超過了6%。

匯率方面,美元兌人民幣,也漲上7.03。很明顯,市場認為這一系列政策對中國經濟是一大利好。

那麼,這一波被稱為歷史上最大膽的中共救市,到底有哪些影響,會帶來多大實際效果呢?我們今天就來詳細分析一下。

9月24日上午,在國務院新聞辦的記者招待會上,中共央行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李雲澤、中共證監會主席吳清,聯手推出的這一系列政策,概括一下主要有三大招:

第一,降息降準。潘功勝指出,近期將調降存款準備率0.5個百分點,提供長期流動性約1萬億元;今年年內,還可能擇機進一步調降存款準備率0.25~0.5個百分點,即另外的5000億到1萬億也在路上。同時,降低利率,7天期逆回購操作利率下調0.2個百分點。

第二,降低存量房貸款利率,平均降幅在0.5個百分點,按照30年貸款計算,購房者總共可節省1500億利息;統一房貸最低首付比例為15%,而目前二套房貸款最低首付為25%。

第三,創設新的股市貸款工具,為股市提供流動性,包括兩項:1.針對證券公司、基金公司和保險公司,通過向央行提供資產質押獲得資金,增持股票;2.針對上市公司本身,引導商業銀行向上市公司及主要股東提供貸款,以支持回購和增持股票,這個也是中央銀行兜底。

潘功勝稱,針對金融機構的股票再融資創設的互換便利,首期規模5000億元,如果做好了,將再來第二個和第三個5000億。而針對上市公司回購,首期3000億元,也可以追加規模。

照此計算,三項總共放水量,首期1.8萬億元。如果考慮節約的房貸利息1500億全部到位,合計近2萬億。規模之大,極其罕見。

在提問環節,潘功勝還對於股市平準基金的創設,表示「正在研究」,這也為股市帶來一劑「強心針」。

那麼,怎麼理解這波猛烈放水呢?我認為用三句話就可以總結:

首先,這是對中國經濟通縮和經濟增長危機的緊急救市,習近平急了;

其次,要全面解決危機,現有資金不夠,只能算一筆首付款,只夠打強心針用;

再次,當局可能在醞釀10萬億總規模救市,但習近平還沒下定決心。

據彭博社報導,中共主管金融的三部委這次集體簡報會,是習近平在過去48小時匆匆忙忙安排的。知情人透露,在之前幾週,中共領導人日益焦慮,因為在幾次計劃外的內部會議上,他們發現今年的經濟增長目標根本無法實現。

其中一個知情人士表示,至少一個主要沿海省份的官員對GDP年度增長5%的目標,公開表示無能為力。

於是,上週,中南海突然下令金融監管官員提供更多信息,隨後,為了週二的這場簡報會,一批人開始通宵達旦的做準備。

而除了GDP增長無法達標,最讓人擔心的是大多數經濟學家同意,中國需要採取更多措施來避免根深蒂固的通貨緊縮。這一點,在9月9日中共央行前行長易綱表示未來中國經濟主要目標是要防止通縮時,我就說過,他是代表中南海放風,當局想調頭,需要給市場先打個預防針。當時,按照GDP平減指數計算,中國已經陷入了1999年以來最嚴重的通縮。

中國經濟的四大危機

從這一次貨幣策的指向看,很有針對性,直指中國經濟的四大危機,但力度遠遠不夠:

第一,針對房地產危機。現在降低了首付和存量房利率,網民普遍叫好。但是在談到買房時,他們普遍十分謹慎。而中國經濟很大程度上要靠購買新房拉動。

2024年1-8月,中國百強房企的銷售總額為26832.4億元,按照年度同比下降38.5%。要全面拯救房地產,需要資金規模大約為1萬億美元。而今年8月初,中共當局卻拒絕了國際貨幣基金組織IMF提出的,動用中央政府資金完成未完工住房項目的建議。

所以,力度遠遠不夠,屬於叫好難叫座,不足以改變整個市場局面。

第二,針對消費低迷,且惡化速度加快。儘管中共統計局做了很多美化工作,但是前幾天,北京和上海的一組數據還是震驚了外界。8月份,上海社會消費品總額較去年同期下滑6.8%, 1-8月累計較去年同期下滑3.3%。而北京,8月份社消總額同比下滑2.1%。今年上半年,北京限額以上餐飲企業盈利總額,僅為1.8億元,暴跌88.8% ;上海限額以上住宿和餐飲業企業營業利潤,則是巨虧,為-7.7億元。

現在大筆資金投向股市,普通散戶能否長期獲利,我們一會兒再說。但存量房貸款,節約的錢顯然比較有限,以商貸額度人民幣100萬元、30年還款方式計算,每月月供約減人民幣280元,遠不足以抵消人們對就業與未來的擔憂。

第三大危機,則是全球貿易緊張局勢升級。中共出手大規模救市,會釋放中國市場改善的信號,這也是人民幣升值的原因,但是也不予以抵消負面因素。

當前,海外投資及產業鏈,在加速撤離中國。這既有中美對抗加劇的因素,也有中共仇外宣傳的惡果,還有對外傾銷引來的對抗因素。

中共當局現在正試圖給仇日宣傳降調,中共外交部發言人讚揚了中國民眾送花的行為,並說送花的民眾反應了中國民眾最樸素的情感,但是相當數量的小粉紅不買賬。敘利亞真主黨BB機事件至今,大批小粉紅又在炒作iPhone手機的爆炸危險。他們可能不知道,蘋果產業鏈給中國帶來了500萬個工作崗位,仇恨因素加深,需要付出代價。

而中國的就業危機已經日益深重。9月23日,著名演員黃渤回山東青島錄製節目,被路人攔住求救:「我要向你求求,你能不能幫我找個好工作,救救我。」

按中共官方最新數據,8月全國城鎮不包含在校生的16至24歲勞動力失業率為18.8%,創今年以來新高。而真實數字,無人知道。

第四,針對金融危機。很多人可能不知道為何中共央行要創設托股市的工具。這是因為,股市持續下跌,國有的證券公司、基金公司和保險公司也被套牢,還可能引發被迫平倉,所以救股市其實也是救這些國企和金融。

但是,實體經濟不解決,股市的熱鬧難以長久。而降低利率,還可能帶來商業銀行的存貸利息差的縮小,進一步加大商業銀行風險。

10萬億救市在路上?中國人最後的出逃機會

很多人注意到,週二的新聞發布會,只有金融主管機構,而財政部並未露面。這也讓很多人對未來當局的刺激政策,產生更多聯想。很多人也認為,後面的大招,可能是國務院發展研究中心原副主任劉世錦上週的一個政策建言,要當局採取一攬子刺激政策擴大內需:「以發行超長期國債為主籌措資金,在一到兩年時間內,形成不低於10萬億元的經濟刺激規模。」

10萬億的數字,很容易讓人想起2008年中共當局的「4萬億救市」的強刺激方案。與他持有類似觀點的,還有中泰證券首席經濟學家李迅雷,且更加激進:每年發5萬億的超長期特別國債,連續發十年,總共發50萬億。

那麼,10兆經濟刺激計劃,真的有戲嗎?劉世錦在發言中說,2008年的經濟總量是30多萬億,對應四萬億經濟刺激計劃,而去年中國經濟總量已經達到126萬億,可以考慮按GDP總量10%的比重,確定刺激的規模。

表面看似有理,但是中共智囊們可能忘記了兩點:

第一,2008年雖然正處世界金融危機,但從中國經濟周期來說,卻正是上升時期,所有人都對未來充滿類信心,所以,4萬億拉動了地方和民間投資總規模高達30萬億,而現在則恰恰相反,消費者和企業家們都躺平了。上週末,我跟一個中國企業家深度交流,他透露,現在中國企業家們普遍不敢投資,害怕做好了被當肥羊宰了。

第二, 目前企業和民間都加了太高槓桿,所以,除非中南海模仿安倍經濟學的三隻箭,特別是擴大政府財政開支,接過企業和民間負債,讓民間有錢消費,否則中國無法走出通縮。

而問題恰恰在於,中共不可能真正救民生。前一陣,中共還剛剛宣布延遲退休、並延長養老金繳納年限。9月19日,中共國務院總理李強,在實施漸進式延遲法定退休年齡工作動員部署視訊會議上要求,各地區各部門要提高政治站位,把思想和行動統一到黨中央的決策部署上來。這實際上透露出,這個決策是習近平親自指揮、親自部署的。所以,一心想替黨降低負擔,割韭菜,才是中南海的真正心思。

所以,我認為,專家們期盼的10萬億,不僅規模上很難落下來,而且實際的資金投向,也不會像他們想的那樣,重點投到教育、醫療、保障性住房等方向。

特別是,我們考慮到中共的對外擴張的野心一直未變,這也無法改善國際關係。

今年是關鍵的美國大選之年,但無論是誰當選美國總統,中共都不會改變。週一,美國前總統川普表示,如果他再次當選,將向習近平打出第一個電話,要求他兌現之前的貿易協定。

川普說「我會講,『你必須履行你達成的協議。我們達成了協議。你將購買價值 500 億美元的美國農產品。』我向你保證,他100%會買。 」

「我要做的第二件事是,我要說的是,你必須對那些運送芬太尼的芬太尼經銷商判處死刑。」

要求不高,但我認為,中共如果肯兌現這些承諾,早就做了。

也因此,對於現在的中共貨幣政策刺激,以及接下去的大規模財政政策刺激,我都不看好,或許會有曇花一現,卻絕不會持續。

所以,對於普通投資者來說,最好的選擇就是藉機出逃:

1.很好利用存量房政策,降低利息支出,並改善現金存量;

2.逢高從被套牢的股市離場;

3.不要購買新房或者輕易投資;

4.及時兌現美元,最好轉到國外。因為中共為了刺激出口,絕對不會允許人民幣匯率長期高企,一定會干預。

不知道,大家怎麼看呢?

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《秦鵬觀察》製作組

(責任編輯:李紅)

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