【新唐人北京時間2023年11月08日訊】今年10月底，中國貨幣市場上曾爆發過一次嚴重混亂，短期融資利率一度飆升至50%。路透社日前獨家披露了相關詳情，並引述經濟學家的分析指出，政府在金融市場上的「重拳行動」導致了市場的混亂，同時也反映出借款人的絕望情緒。
星期一（11月6日），路透社（Reuters）援引消息人士的爆料稱，上週（10月31日），中國銀行體系月末對現金的例行需求「滾雪球般地發展成一場爭奪戰」，以至於一度將短期融資利率推高至50%。最終，央行（中國人民銀行）、中國外匯交易中心（CFETS）和債券清算所共同介入，指示貸款人延長交易時間，同時與相關機構舉行會議安撫市場，才將這場混亂平息下去。
路透社稱，中國人民銀行的人員披露，中國外匯交易中心正在調查10月31日的「異常交易」，涉及一些帳戶在交易時間結束時以「極高利率」反覆借貸的情況。
報導並援引多名未公開姓名的市場人士的說法指出，這場匯市的混亂是多方面因素同時發生造成的，其中包括「經常性的月末流動性需求」，在大規模政府債券拋售之前的現金囤積，以及北京當局為避免人民幣貶值而下令銀行不得大張旗鼓地放貸。
報導表示，正是政府對金融市場的干預，造成了銀行惜貸，而市場仍有資金需求，結果在10月31日的交易大廳裡，「對短期資金的爭奪變成了一場人群踩踏式的混搶」，導致貸不到錢的借款人，在絕望之下不惜支付30%到50%的利率來獲取他們急需的貸款。
不過，當日下午5點市場收盤時，由於頭寸資金不到位，交易未完成。
一位北京的基金經理人回憶當時情景告訴路透社，收盤時沒有人離開交易台，「因為你不知道事情會如何發展……整個交易室都處於戰鬥情緒」。
這位基金經理人表示，對於市場裡的每個人來說，「如果需要在這樣的環境下平倉並避免違約，就需要以高利率借款」。
作為短期融資成本的主要指標，銀行之間的回購利率通常是穩定的，而在10月31日這天，隔夜利率也從前一天的2%飆升至8%。
中國人民銀行隨後介入了這一缺口，要求國有銀行提供資金，隨後中國中央國債登記結算公司（CCDC）和上海清算所（Shanghai Clearing House）都在下午6點重新開放結算。
隨著隔夜利率回落至3%以下，市場上的恐懼情緒逐漸消退。到晚上8點30分，市場再次出清並關閉。
有收到通知的消息人士透露，當時貨幣市場運營者中國外匯交易中心（CFETS）告訴交易員，將回購交易的上限保持在5%，並放話說，任何參與10月31日完成的高利率交易的人，「都需要向監管機構解釋自己的行為」。
財富管理公司銀科投資控股公司（Yintech Investment Holdings）首席經濟學家夏春（Xia Chun）對路透社表示，這是政府在金融市場上採取重拳行動造成的難以預見的後果。
「這是一個意外，」 夏春說，「銀行在放貸方面很勉強，導致非銀行在下午的交易中互相借錢，借貸利率因此飆升，有些人願意承擔任何價格」。
報導指出，短期融資市場，如隔夜回購協議，對銀行、保險公司和其他金融機構的日常業務至關重要。它們影響外匯走勢，因為市場是貨幣供應的主要途徑。而有市場參與者表示，只要資本外流使系統面臨壓力，市場所暴露出來的脆弱性就會持續存在。
（責任編輯：李明）
