【新唐人2014年9月6日訊】（新唐人記者琮鈺綜合報導）近年來，中國大陸「影子銀行」規模不斷膨脹，引起海內外金融專家的擔憂與密切關注。2014年初，中誠信託的「誠至金開1號」瀕臨違約，之後因終有新接盤方接手才化解危機。有外媒透露實際接盤方是華融資產管理公司，引發投資者對大陸金融系統制度與穩定性產生質疑。
「誠至金開1號」接盤實為飲鴆止渴
據大陸媒體報導，價值30億元信託產品「誠至金開1號」融資方是山西振富能源集團有限公司，貸款定於1月31日償還。不過，由於融資方陷入民間借貸的訴訟，無力還債，面臨兌付危機。
在2010年，「誠至金開1號」作為信託產品銷售時，曾向投資者開出了10%的收益率。這個充滿風險的項目被套上了產權清晰、價值不菲的光鮮外衣；即便在振富能源控制人被刑拘、危機已露端倪之後，仍有資金從監管賬戶不斷流出。而時至今日，真相仍然未被披露，中共當局依舊保持沉默。
作為這款高達30億元信託計劃的受託方和代銷行、託管行，中誠信託和工行為此也深陷社會輿論壓力漩渦。
最終大部分投資者和中誠信託簽署了授權委託轉讓協議，放棄了尚未兌付的第三次利息，才拿回了期待已久的本金。
目前沒人知道是誰出資償還投資者的本金，避免違約。市場分析人士猜測，也許是代銷行工商銀行，或是歷來為工商銀行處理壞賬的華融資產管理公司，再不然就是中誠信託三成股權持有方中國人保，也有可能是山西省政府等。
香港媒體報導曾分析，中共當局批准救助「誠至金開1號」的投資者，傳遞出明確信息：高收益信託產品的投資者不必考慮與融資方有關的種種風險，即使產品出現問題，他們也能拿回資金；而設計產品的信託公司和代銷產品的銀行，也不必考慮信貸風險和名譽風險。
報導還指出，中共此舉無異於任由監管不善、狀況不明的影子金融系統繼續擴張。當局錯誤地選擇向「誠至金開1號」拋出救生圈，旨在鼓勵市場正確評估風險的改革計劃遭到了嚴重削弱。如果市場不能正確評估風險，中國日後就難免會爆發一場大規模債務危機。
外媒透露接盤方是「壞賬銀行」
據英國《金融時報》透露的消息，「誠至金開1號」的神秘接盤方就是大陸最大的「壞賬銀行」——華融資產管理公司。在中國大陸信貸規模急速擴張、不良資產不斷增加的今天，在華融資產管理公司宣布將在香港IPO後，也讓各界再度關注「壞賬銀行」的真正角色。
報導引述標準普爾的分析評論，隨著大陸經濟增長放緩，銀行不良資產將會進一步增加，四大資產管理公司的業務規模將會增長。
年利率10%的中誠信託「誠至金開1號」，是由中國大陸最大國有銀行——工商銀行承銷。為此，華融從工商銀行得到了30億元貸款，隨後以95%的折扣價格購買了這個信託產品。
報導稱，由於華融計劃2014年上半年在香港上市，並宣稱該公司已脫離中共政府部門，成為一家市場營運的商業公司。因此在接盤大陸「影子銀行」首例重大違約的產品中，不能公開其身份。然而，涉入極具政治色彩的違約紓困，華融自然無法自圓其說。
8月28日，為在香港上市，華融向高盛（Goldman Sachs）、華平（Warburg Pincus）和馬來西亞主權財富基金國庫控股（Khazanah）等8家公司，出售了21%股份籌得24億美元資金。
銀行不良資產飆升 「壞賬銀行」再度活躍
在香港和上海上市的幾家中共國有銀行，提交的2014年上半年財務報告顯示，全部出現壞賬飆升。
其中，中國銀行核銷和出售壞賬總額為94億元，超過2013年全年度的91億元。儘管官方公佈國有銀行不良資產以達到自2011年3月以來最高水平，但平均不良資產率依然沒有超過1.1%，約為1.08%。
但《金融時報》報導引述銀行業界人士的分析，認為大陸國有銀行使用多種方法將壞賬金額修飾至其「理想水平」。而這些上市銀行的股價全部低於其賬面價值，也間接反映出投資者並不認可其財務報表的賬面價值。
華融和其它3家「壞賬銀行」是通過出售債券和股份來籌集資金，並從中共國有銀行獲取巨額貸款，用於購買其他國有銀行不良資產。
儘管已有較為豐富的不良資產處理經驗，但在即將爆發的金融業違約潮中，四大「壞賬銀行」依舊面臨中共政治因素的干預和施壓，進而會出現更多類似「「誠至金開1號」」的違約紓困。
