【新唐人2014年6月21日訊】（新唐人記者劉旋綜合報導）近日，據巴塞爾國際金融穩定委員會的一份報告，統計了全球經濟風險，尤其是影子銀行資金規模增至數據。德國媒體發表文章稱，71萬億美元的問題，最大風險在中國。
《南德意志報》的一篇題為「71萬億美元的問題」文章說，據巴塞爾國際金融穩定委員會的一份報告，僅在2011年到2012年期間，影子銀行的資金規模已增至71萬億美元，增幅為8.1%。而10年前，其資金規模才260億美元。
文章指，大的金融投資者、資金管理者、對沖基金和貨幣市場基金都加入銀行業務。矛盾的是，正是那些試圖穩定金融市場的法規促進了其發展。新的自有資本規則和法律迫使銀行放棄風險業務，採取更好的防範措施。而銀行退出之處，影子銀行就來填補。
文章援引麻省理工學院教授西蒙•約翰遜（Simon Johnson)指出，如果影子銀行太大或者過於盤枝錯節，那麼就會帶來危險，因其面對的風險無法再被孤立看待。
文章繼續指出，最大的風險因素尤其在中國。按照穆迪的數據，中國的影子銀行資金規模兩年內增加了67%。
《網易財經》報導稱，在中國，「影子銀行」的概念至今沒有一個明確的界定。「只要涉及借貸關係和銀行表外業務都屬於『影子銀行』。」這是中國社科院金融研究所發展室主任易憲容給出如此定義。按此定義，2011年上半年，中國「影子銀行」的資金規模約有3.6萬億元。據中國銀行業監管機構2013年估計，其規模達到8.2萬億元人民幣（合1.3萬億美元）。
不過許多分析師表示，真實數字要高得多。德意志銀行(Deutsche Bank)估計，中國影子銀行業規模為21萬億元人民幣，相當於國內生產總值(GDP)的40%。
中國社科院金融研究所金融產品中心副主任袁增霆稱，中國的『影子銀行』主要指銀行理財部門中典型的業務和產品，特別是貸款池、委託貸款項目、銀信合作的貸款類理財產品。」
該研究所金融重點實驗室主任劉煜輝（微博）認為，中國的「影子銀行」包含兩部分，一部分主要包括銀行業內不受監管的證券化活動，以銀信合作為主要代表，還包括委託貸款、小額貸款公司、擔保公司、信託公司、財務公司和金融租賃公司等進行的「儲蓄轉投資」業務；另一部分為不受監管的民間金融，主要包括地下錢莊、民間借貸、典當行等。
據報導，在中國的市場現實中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業銀行銷售得如火如荼的理財產品，以及各類非銀行金融機構銷售的信貸類產品，比如信託公司銷售的信託產品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。
其中，規模較大，涉及面較廣的是「銀信合作」，銀信合作的信託方式屬於直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會通過銀行系統產生派生存款，這樣就降低了貨幣供應的增速。
同時，銀行通過銀信合作將資本移出表外，「減少」了資本要求，並規避了相應的準備金計提和資本監管要求。另外，信託公司資金大量投向各級政府基建項目，形成集中度風險和政府融資平台違約風險。
有統計數據顯示，2010年前6個月銀信合作產品較2009年前6個月增加2.37萬億元的規模，這使得銀行的信貸規模控制失效，銀行通過銀信合作的創新方式釋放出了大量的資金。儘管2011年銀信合作產品的資金總量在減少，但其仍是「影子銀行」中最大的資金釋放來源。
外界分析稱，這幾年，「影子銀行」讓中國人明白了幾件事：通脹究竟是多少？存款的合理價格究竟是多少？長期以來，中國的真實利率為負，導致了大量爛投資、產能過剩、地產泡沫和環境污染。《網易財經》指，任何資產的市盈率都是市場利率的倒數。注意，不要看官方利率。
而且它還惡化了社會不公，因為窮人無法用低利率從銀行借到錢。「影子銀行」教育了人們：在通脹高企，市場利率遠遠高於官方利率的情況下，股市不可能不跌。
分析指出，「影子銀行」一直在挑戰中共當局：不管理財產品的最終發行者是銀行，還是第三方機構，銀行只要代銷了它，就承擔著法律責任和道義責任。存款保險制度——如果引進的話——應該覆蓋理財產品。即使不覆蓋，銀行也脫不了干係。世界上理財產品千萬種，銀行為什麼選擇了代銷某些產品，而不是其它產品？
「影子銀行」的發展，迫使傳統銀行競爭各方面越來越劇烈。由於中國人沒有平等的「融資權」，它往往是弱勢群體（小企業和低收入消費者）的唯一融資手段。
