【新唐人北京時間2020年04月25日訊】近期，國際原油價格一度跌入負值，中國銀行旗下的「原油寶」期貨爆倉，導致其散戶投資者不但血本無歸，反倒欠銀行巨額資金。據推測，散戶損失超300億人民幣。陸媒分析說，投資者以為他們直接購買了境外的原油期貨合約，其實中行內部的賬戶資金從沒移到境外交易所。

美國時間4月20日，西德克薩斯輕質原油（WTI）5月期貨合約芝加哥商品交易所（CME）官方結算價收報-37.63美元/桶，歷史上首次收於負值，震驚市場。

陸媒指，中國銀行旗下的「原油寶」與WTI掛鉤，「原油寶」一向在期油最後交易日，倒數第二日轉倉，但21日轉倉日適逢紐約期油暴跌兼見負數，中行轉倉時市場已經沒有對手接貨，導致平倉不掉自己的頭寸，最終要求投資者按照-37.63美元的結算價結算。

不僅導致投資者的所有投資打了水漂，還被要求倒賠銀行巨額資金。

據估計，投資者虧損超過300億元人民幣。甚至傳出有投資人虧損高達920.7萬人民幣，不但賠光投資資金，還倒欠銀行近600萬人民幣。

《新唐人》從多位投資者處了解到，4月22日起，中國銀行已經開始從其原油寶帳戶裡劃轉了全部本金和保證金。

受害人劉先生說，原本銀行在合約中註明，客戶保證金剩餘50%就會向客戶發出預警，當剩餘20%就會斬倉，但中行沒有履行合約。卻按負值原油跌至-37.63美元時給投資人結算，導致他們倒欠銀行的錢。

劉先生說，「它強制借我的錢，叫我吃虧，我沒見過這種事啊。還有發了一條簡訊，叫我們付他們保證金，比如我賣9萬，要付他們15萬多一點的保證金，把我的本金賠完了，還要付他們保證金」。而且銀行鼓勵投資時，並沒有跟他說這是期貨買賣。

受害人趙先生不僅6萬元本金血本無歸，還倒欠銀行13萬元。他表示，自己投資才三、四年，自以為非常謹慎，並以為投資原油「比其他產品更安全」。

受害人鄧先生說，他無法接受銀行的處理方式，銀行直接把他的錢扣走了，而且還從其它帳戶裡劃走了他所有的錢。

分析：中行如同買賣虛擬盤涉特權欺詐

中國銀行於2018年1月推出「原油寶」金融商品，由於中國散戶投資者無法直接參與國際期油市場，統一由中行開設的境外賬戶交易，讓散戶投資者也能夠買賣國際期油，銀行從中賺取管理費。

據中國銀行章程，當投資者下達買賣指令，銀行境外帳戶會同步執行，這項商品要求百分之百的保證金，並設定了虧損80% 將強制平倉，也就是客戶本金虧損達到80%時，便會強制斬倉離場。

鄧先生說，合同上寫得很清楚，投資者可能損失100%的保證金，不可能為負值的，而且它是10點鐘停止交易，那個平倉的價格肯定是交易的價格，這個很明顯，價格跌到負值就那麼幾分鐘，它為什麼不平倉呢？個人是不能移倉的，只能銀行給移倉。

國內期貨投資者潘先生告訴自由亞洲說，他有10數年在中國的期貨投資經驗，中國銀行「原油寶」這個項目，並不是像一個投資家真正的在國外期貨交易市場去買賣原油期貨，買原油寶是在中行開戶，中行如同一個買賣虛擬盤。

這個虛擬盤，讓你看起來是真的，其實就是詐你的錢，如果你打贏的話，你的單子打進去，他給你一個線路故障沒有成交。現在它說虧了，其實銀行的錢沒動，300億，你到國際上查查看有這一單嗎？你有本事查嗎？

潘先生說，國內期貨、股市、金融投資有大量的這種有中央政府或者地方政府力量支持的圈錢運作，這其實就是一種特權欺詐。

分析：投資者被狠割了一波韭菜

大陸《證券市場紅週刊》4月23日刊載特約作者胡東輝的分析文章說，此次原油寶投資者巨額虧損。原油寶的個人投資者全部倒欠了中行巨額資金，並受到中行的追償。

文章通過中行與投資者的權利與義務關係、中行原油寶實質、中行實際平倉價格等問題的分析認為，中國銀行在交易中很可能並沒有按最低價平倉，從而挽回了一部分損失，但其依然按-37.63美元的價格與投資者結算，具有很強的人為因素，原油寶的投資者可能被狠狠割了一波韭菜。

文章說，要害問題是，個人投資者買中行原油寶並不等於買原油期貨。原油寶是一款理財產品，只是與原油期貨「掛鈎」，中行是不是買了對標的原油期貨合約，買了多少，買原油寶的個人投資者都是無法控制的，甚至可以說是一無所知的，因此讓他們承擔無限清償責任，在權利與義務上是不對等的。

中行只是把這款理財產品與原油期貨掛鈎，並不需要百分之百地全部投入原油期貨交易。

文章特別提醒，中行並沒有在期貨市場按-37.63美元這個價格進行平倉。期貨交易市場瞬息萬變，事實上，第二天WTI原油5月合約就反彈到正價格了，當天報收於2.5美元/桶。WTI原油5月合約的到期交割結算價是10.01美元/桶。

顯而易見，沒有平倉的中行，已經挽回了很大一部分損失，因為它第二天暫停了交易，所以也不可能平倉在低位，造成的實際損失沒有那麼大。

文章表示，這本該是原油寶投資者要慶幸的，但為何中行還要跟原油寶投資者按-37.63美元的價格來結算呢？中行安的是什麼心？難不成它還要藉此大賺一筆？

如果是這樣，中行就是借著這個機會在謀取不當利益，原油寶投資者可能真的被狠狠割了一波韭菜。

中行的賬戶資金沒有移到境外交易所

大陸諾力亞律師事務所金融維權領域律師唐耀濤認為，在這次原油寶事件中，中行沒有向投資者提示風險，忽視流動性風險，存在重大失誤，應當對投資者的虧損承擔賠償責任。

大陸財經網分析，原油寶的產品設計，其實是以「代客理財」的名義，為客戶交易原油期貨，而客戶開立的原油寶賬戶，只是中行內部的賬戶，資金絕對沒有移到境外交易所買賣原油合約，而是銀行銀據客戶指示買賣。

銀行在內部電腦主機，模擬原油期貨交易環境，讓投資者登入系統後，可以看到境外原油期貨實時變化的交易行情，然後，可以根據行情報價買入或賣出，讓投資者以為是直接買賣期油合約。

此次銀行的操作讓投資者血本無歸後，投資者們不僅將「抄底中行賬戶原油巨虧」的話題推上微博熱搜，還成立諸多維權群，希望提出集體訴訟，為自己討回公道。

（記者李韻報導/責任編輯：李泉）