－全球金融風暴衝擊暨因應專題報導系列之十一（中央社記者陳永昌台北十九日電）在寬鬆的貨幣、金融監理政策及信評機制下，華爾街所設計出來的衍生性金融商品，重挫美國銀行業，還掀起全球金融風暴。各國政府都應檢討是否監理失當、民眾也應加強投資風險意識。

任職於中學的溫小姐，半年前一筆定存到期，銀行理專告訴她，定存一年利息沒有多少錢，買雷曼兄弟連動債，收益不錯，溫小姐雖然心動，但聽家人勸告，不要買連到那裡都不知道的金融商品而作罷，幸運躲過這場風暴，但卻有五萬多名台灣民眾深陷其害，損失金額總計高達四百億元。

在寬鬆貨幣及金融監理政策下，華爾街設計出許多衍生性金融商品，如結構債、連動債、房貸抵押證券、擔保債權憑證、信用違約交換等，向全球銷售。有人將這些視為金融毒湯，民眾可曾想過自己到底喝了幾帖？

從金融風暴各個環結來看，各國政府部門如果嚴格監理相關衍生性金融商品銷售許可、銀行能充分明瞭自身投資或販售的衍性金融商品本質、投資人能夠清楚知道投資產品風險，金融風暴就不會衝擊全球。

美國金融風暴為何在全球會造成災情，學者直指這是各國政府長期放縱的結果。

日本大研合一首席顧問劉憶如日前接受媒體訪問時指出，這是各國政府長期縱容結果，台灣也是一樣，才會讓衍生性商品愈變愈複雜，如果政府一開始就有警覺性，立即介入規範，風暴或許不會這麼大。

她說，最後演變成如此嚴重的危機，各國政府要負最大責任，過去金融監理鬆散，未來一定要加強衍生性商品的規範。

政府知道卻放縱，學者認為要負最大責任，至於居間銷售的銀行呢？如果能夠確實發揮專業，有效幫助客戶管理財富，不販賣這些黑心金融商品的話，或許就不會有這麼多的人民受害。

事實上，能夠躲過二房風暴和雷曼兄弟連動債的金融機構屈指可數，逃過一劫的原因，竟是國際化不足，國際化深淺的程度竟然與損失成正比。

一家受雷曼兄弟連動債衝擊、損失慘重的號稱國際化程度業界最深金控高層就說，雷曼兄弟的連動債評比都是3A，怎麼會知道這家百年公司最後會淪為倒閉的命運？

盲目的相信外國評等機構的信用評等，是國內金融機構受傷的主因。其實一般人何嘗不是盲目相信銀行的理專的建議，而深陷在雷曼風暴之中。

專家認為，理專美其名是理財專員，其實是不折不扣的金融產品銷售員，銀行本身看不清楚衍生性金融商品的本質，更別說旗下眾多理專能否看得清。

受金融風暴衝擊，14家金控有10家在 9月單月轉為虧損，良善的台灣投資大眾，面對複雜的金融投資環境和商品，台企銀財富管理部經理盧坤發建議說，只有將「不懂的金融商品不要投資」和「高獲利，高風險」的投資基本原則謹記在心。

未來政府若能不讓含毒的金融商品上架，以完善金融監理政策，為人民設置保護傘；街角銀行能夠秉持良心，不販賣黑心金融商品，為客戶築起防火牆；廣大投資大眾能提高理財智商，了解高獲利也代表高風險。這才有機會阻止未來金融風暴再度發生。